| Nhận định thị trường ngày 19/10 |
 |
 |
 |
| Viết bởi PCK |
| Thứ hai, 19 Tháng 10 2009 09:44 |
|
Một phiên giao dịch với nhiều kỷ lục , sự yếu đi của các mã cổ phiếu bất động sản đan xen trong đó là sự khẳng định của nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán công với tâm lý hưng phấn ngày hôm trước đã mang lại khối lượng giao dịch kỉ lục của thị trường . Tuy nhiên hành động chốt lời ở những phút đầu là rất mạnh mẽ đã đẩy TT giảm tới gần 5 điểm sau đó sức cầu mạnh mẽ tập trung chủ yếu ở các mã ngành khai khoáng , ngành chứng khoán và các mã có độ tích lũy cao nhưng đang khẳng định xu hướng tăng . Nhưng bắt đầu tới 9.30 phút sức cầu yếu dần đi và hành động chốt lời lại có xu hướng gia tăng . Lúc này xu hướng chính trong phiên đã đước hình thành và khẳng định . Thị trường thoái lui dần và chốt phiên giảm tới hơn 7 điểm , tuy nhiên sức cầu giá thấp vẫn rất mạnh mẽ đã giúp các cổ phiếu không giảm sâu , sự phân hóa vẫn tiếp tục dấu hiệu tháo chạy hàng loạt là chưa có và sự sợ hãi thực sự chưa xuất hiện bởi sức cầu vẫn thê hiện một sự mạnh mẽ nhất định .
Phân tích kỹ thuật:
Phân tích : Dường như lịch sử 1 lần nữa đã lặp lại, khi VNI tạo đỉnh ở 525, chúng ta ghi nhận một kỉ lục mới về khối lượng trên TTCK VN. Giờ đây, kỉ lục đó bị phá vỡ liên tiếp trong 2 ngày. Xét tương quan thì 2 thời điểm này khá tương đồng. DJ chạm 10.000 tưởng như sẽ là một động lực “nguyên tử” đưa VNI bay cao, tuy nhiên động thái giao dịch của NĐT trong phiên thì ko như vậy. Sau một khởi đầu hào hứng thì TT nhanh chóng bị dập tắt với lượng xả hàng “khủng”, NĐT bán mạnh, ngay cả những mã có mức tăng ấn tượng gần đây cũng đã có những phút chao đảo. VNI phân phối tại 525 khi mà DJ bắt đầu rớt thảm hại từ vùng 8700 về 8200, và nay khi DJ đang đuối sức, phải chăng khả năng VNI sẽ phân phối là có thật?? Có lẽ DJ cần nghỉ giữa chặng trước khi test lại 10.000 và thực tế VNI cũng nên vậy. TT đã điều chỉnh ở 525 sau 6-7 phiên tăng mạnh mẽ, và nay điều đó cũng lặp lại gần như tương tự. Nhìn về đồ thị tuần sẽ thấy rõ nét nhất sự vượt trội về khối lượng. VNI nhìn chung vẫn được nâng đỡ bởi 1 Uptrend, khả năng giảm sâu or hình thành Downtrend bị loại bỏ. TT vẫn đang trong sóng 3 dài hạn, tăng trưởng trước mắt là rất tốt. Tuần sau VNI có thể sẽ giảm điểm trước khi hoàn thành con sóng này ở vùng 640-670 . Nhìn vào các chỉ báo và lịch sử thì VNI đang cố gắng bứt phá để hình thành nên một xu hướng mạnh mẽ hơn nhưng mốc 600 là một mốc tâm lý có độ níu giữ rất mạnh nên không lạ gì nên VNI sẽ bị níu lại điều này nhằm thể hiện hơn nữa sự quan trọng của mốc 600 cho bây giờ và cả sau này .
Theo quan điểm của mình thì vùng 570 – 590 có vai trò hỗ trợ khá mạnh cho VNI trong tuần sau. Lịch sử đã cho thấy VNI vất vả như thế nào khi đi vào vùng đỉnh cũ 575, sideway gần nửa tháng trước khi bị đánh bật về 550*. Đường giá lụi vào trong dãi Bolinger Bands , đây chỉ là một sự thoái lùi mang tính kĩ thuật , vậy tại sao volume lại cao ? Không thể phủ nhận sức cầu hết sức mạnh mẽ ở bên mua đã liên tục giúp thị trường có những phiên tăng điểm , nhưng một phiên giảm điểm về mặt kĩ thuật đã làm cho bên bán mạnh lên và lúc này cung và cầu gặp nhau nhiều nhất . Trong những bước đi lên luôn có những bước nhỏ thoái lùi nhưng chỉ là bước nhỏ thôi nếu không quy luât bị thay đổi cũng tức là xu hướng đang muốn đảo chiều (xu hướng lên thì : thời gian giảm Càng ngày sự phân hóa cổ phiếu sẽ càng diễn ra mạnh mẽ khi mà gần đến ngày hầu hết các báo cáo tài chính được công bố ra thị trường . Nhiều người lo ngại về khả năng thị trường tạo đỉnh nhưng các chỉ báo kĩ thuật đề không cho thấy dấu hiệu mua quá mức để có khả năng tạo đỉnh , dòng tiền gia nhập vào thị trường vẫn lớn , vẫn còn đó những yếu tố cơ bản là nhân tố hỗ trợ cho sự tăng trưởng của thị trường . Thị có tăng có giảm và đi theo chu kỳ , nói thị trường tăng trưởng nóng có lẽ là quá chủ quan , thị trường của sự kỳ vọng kỳ vọng trong 3-6 tháng tới như thế nào thì thị trường sẽ phản ánh điều đó , dòng tiền vẫn đang được đổ mạnh vào thị trường . Hãy để thị trường cho ta câu trả lời về việc có nóng hay không ? Đó có lẽ là câu trả lời hay nhất !!! Nhìn lại Thị Trường Minh Ngọc Nhìn lại quá khứ và bây giờ , có thể nói chúng ta đang sống trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ nhất của TTCK từ trước đến nay . Sự sôi động trong mua bán cổ phiếu thể hiện qua từng phiên giao dịch khi hàng ngày có khoảng từ 70-80 triệu cổ phiếu được giao dịch . Một con số mà ngẫm lại cách đây một năm chắc ít người có thể nghĩ rằng giờ lại thế , có lẽ chỉ trong trí tưởng tượng xa xăm ở một thởi kỳ trong vài năm nữa thì may ra mới được . Cái thời 2008 giao dịch trên 10 triệu được xem là bắt đầu sôi động , 20 triệu được gọi là cực kỳ sôi động – được ví von như màn trình diễn múa lửa của các cô – và tạo đỉnh là khoảng 35 triệu cổ phiếu . Còn bây giờ giao dịch mà dưới 40 triệu cổ phiếu đã bị xem là kém sôi động thanh khoản yếu và điều này sẽ làm tâm lý nhà đầu tư bị chùng xuống . Góp phần rất lớn vào việc thanh khoản của thị trường chứng khoán tăng cao đến mức như vậy ngoài việc dòng tiền được đổ thêm vào thị trường cũng phải kể đến việc giao dịch thông sàn . Trước đây không lâu năm 2008 lệnh đặt vào thị trường nhanh thì gần 1 phút mới vào bảng điện , ở sản HA thì còn lâu hơn nhiều , đôi khi đặt lệnh mất 30’ mới vào được bảng điện , điều này đã giúp cho quá trình đặt lệnh của nhà đầu tư được nhanh từ đó có nhiều lệnh được thực hiện hơn trên sàn , đồng thời cũng làm cho thị trường cũng trở nên hấp dẫn hơn nữa trong mắt nhà đầu tư . Hầu hết khối lượng giao dịch được thực hiện chủ yếu trong phiên khớp lệnh liên tục chiếm 70-80% . Ngày 7-5-2007 , việc áp dụng khớp lệnh liên tục trong phiên đã được áp dụng và đây được xem là bước ngoặc nhằm giúp thị trường sẽ hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư , dần chuyên nghiệp và có nhiều sản phẩm giống các TTCK trên thế giới . Khớp lệnh liên tục sẽ cải thiện khả năng giao dịch của nhà đầu tư , nâng cao tính thanh khoản và minh bạch của thị trường nói chung .Song , yếu điểm của nó đối với các nhà đầu tư chưa quen với việc giao dịch qua khớp lệnh liên tục là làm cho giá chứng khoán trong ngày biến động nhiều hơn . Nó buộc nhà đầu tư phải có quyết định nhanh hơn , đòi hỏi tính quyết đoán hơn và tính toán kĩ hơn trong vấn đề đặt lệnh . Mốc 120 triệu đánh dấu mốc kỉ lục mới của thị trường , một niềm hân hoan về sự hấp dẫn của thị trường chứng khoán đã thành công đến thế nào sao bao nhiêu năm , từ khối lượng giao dịch chỉ vài trăm ngàn cổ phiếu đến vài triệu rồi đến 20-30 triệu rồi giờ ta có kỉ lục 120 triệu , Với sự hấp dẫn như vậy , khả năng nhà nước đạt được các mục tiêu trong tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp là rất cao . Những công ty tốt được tiến hành IPO sẽ thu hút được rất nhiều nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang phát triển và cần thêm nhiều công ty tốt được niêm yết hơn nữa nhằm tạo thêm nhiều hàng hóa tốt . TTCK được xem như phong vũ biểu của nền kinh tế với vốn hóa và khối lượn lớn chưa từng có những giao dịch của thị trường hàng ngày sẽ càng ngày càng phản ánh chính xác thực trạng và kỳ vọng của nền kinh tế , đóng đúng vai trò là phong vũ biểu của nền kinh tế nói chung và nói riêng cũng là phong vũ biểu của doanh nghiệp . Các nhà đâu tư mua bán cổ phiếu hàng ngay trên cơ sở kỳ vọng của họ về khả năng sinh lời của các công ty trong tương lai , nên giá cổ phiếu cũng cung cấp ngay lập tức thông tin phản hồi cho ban giám đốc lãnh đạo tập đoàn về việc các nhà đầu tư đánh giá như thế nào đối với hoạt động của họ . Giá trị cổ phiếu cũng phản ánh phản ứng của nhà đầu tư đối với chính sách của chính phủ . Kỳ vọng về gói kích cầu số 2 , về các biện pháp kích thích kinh tế sẽ được sử dụng trong thời gian tới đang tiếp thêm động lực cho đà tăng trưởng của thị trường . Để thị trường hoạt động hiệu quả thì cơ chế bình đẳng trong giao dịch là điều kiện tiên quyết cần
phải có , có vậy thì thị trường mới trở nên hấp dẫn và hiệu quả trong vai trò của nó . Đồng thời để TT hoạt động hiệu quả thì thị trường đòi hỏi những luồng thông tin tự do . Không có điều này , các nhà đầu tư khó có thể theo kịp và đánh giá đúng giá trị thực của cổ phiếu . Việc có rất nhiều nguồn thông tin tạo điều kiện cho các nhà đầu tư có thể theo dõi vận mệnh của thị trường từng ngày từng giờ và thậm chí từng phút . Luật pháp đòi hỏi các công ty phải công bố thông tin , báo cáo tài chính hàng quý , hàng năm và báo cáo thường niên để thông báo cho cổ đông biết họ hoạt động . Chúng ta đang làm những điều này rất tốt chỉ có vài hạt sạn trong việc công bố báo cáo tài chính , việc công bố thông tin còn nhiều bất cấp khi vẫn có những lần công bố thông tin trái quy định , nguồn thông tin ngoài thị trường quá nhiều dẫn đến tin đồn cũng rất nhiều và dẫn nhà đầu tư đến mê hồn trận tin đồn . Tuy nhiêu không thể phủ nhận sự phát triển vượt bậc của thị trường khi đã hình thành nên những khuôn khổ nhất định . Tuy nhiên muốn thị trường tiếp tục phát triển thì cần thiết phải có : + Niêm yết thêm nhiều công ty tốt nhằm tạo thêm hàng hóa tốt cho thị trường . + Cơ chế quản lý và kiểm soát thông tin phải hoạt đông hiệu quả hơn nữa . + Nhanh chóng đưa ra hành lang pháp lý mới đã soạn thảo xong . + Cho áp dụng nhiều loại hình dịch vụ mới nhắm tăng tính hấp dẫn của thị trường (đòn bẩy , mở nhiều tài khoản , được giao dịch cùng mua bán 1 loại cổ phiếu trong phiên) . + Tiến tới nâng cấp hệ thống phần mềm khớp lệnh để có thể hoạt động theo cơ chế t+1 (muốn làm điều này có lẽ phải tiến hành cổ phần hóa sàn giao dịch CK) . Hủy bỏ việc giao dịch có biên độ khi thị trường đã phát triển đúng mức của nó . Tâm lý nhà đầu tư hiện nay chủ yếu là lướt sóng ngắn là chính điều này đã tạo nên xu hướng đầu tư sector rotation . Nhân đây xin trích bài viết khá hay của anh Phí Trọng Hiếu (báo đầu tư chứng khoán) nói về tâm lý nhà đầu tư thông qua tích truyện này : Đời chiến quốc có một thần xạ thủ tên là Canh Doanh , một hôm cùng uống rượu với Ngụy Vương trong vườn , ngước mặt lên trời nhìn thấy một con nhạn đang bay , bèn nói với Ngụy Vương : “Tôi vì đại vương mà biểu diễn kéo cung bắn giả , nhưng kĩ thuật cũng có thể làm con chim rơi xuống” . Ngụy Vương không tin chỉ cười cười , chuẩn bị tư thế tốt , kéo căng dây cung mà không có mũi tên , chỉ nghe dây cung bật một tiếng , chim nhạn đang bay trên không rơi thẳng xuống đất . Ngụy Vương kinh ngạc hỏi : “kĩ thuật bắn cung thật có thể đạt đến trình độ như thế sao ?” . Canh Doanh trả lời : “thật ra không phải kỹ thuật bắn cung của tôi caominh mà vì con chim nhạn này đã bị thương trước rồi” . Ngụy vương thây lạ bèn hỏi : “Chim nhạn đang bay làm sao ngươi biết nó đang bị thương” . “ Nó bay rất chậm tiếng kêu lại bi thảm , chắc hẳn là vì vết thương chưa được lành , do đó mà trong lòng nó rất sợ hãi vì chưa bình phục , cho nên khi nghe tiếng của dây cung bật thì lập tức kinh hoàng lúng túng và không kể có mũi tên có bắn tới hay không thì theo bản năng mạnh liệt vỗ cánh bay lên , kết quả là đụng vào vết thương cũ , hai cánh chịu không nổi cơn đau ấy, thế là từ trên không rơi xuống đất vậy” . Bình luận : Con chim đã một lần chết hụt, thì sợ nghe tiếng bật của cung , sợ cành cây bị gió lay động và sợ luôn cả cành cây có hình dáng cây cung . Dân gian vẫn thường bảo : “chim sợ cánh cung” hay “chim sợ càng cong” là từ tích này . Năm qua TTCK hơn một lần chết hụt , có nơi chết lâm sàn vì khủng hoảng kinh tế . Nhà đâu tư sống dở chết dở vì công sức bao nhiêm năm cày cuốc được xem như đổ sông đổ bể . So với chú chim nhạn còn chấp chới bay được hẳn là khổ hơn nhiều. . TTCK đã khởi sắc trở lại dạo gần đây , chỉ có điều như người ốm vừa trải qua cơn bạo bệnh như chú chim nhạn vẫn còn mang vết thương những tín đồ của chứng khoán vẫn thần hồn nát thần tín mỗi khi thị trường lên cơn khó ở . Nhận định tình hình vĩ mô cuối tuần : Tổng doanh số giao dịch trên thị trường liên ngân hàng tuần này đạt xấp xỉ 73.994 tỷ VND và 1,172 tỷ USD, bình quân đạt khoảng 14.798 tỷ VND và 234 triệu USD/ngày. Trong đó, giao dịch qua đêm chiếm khoảng 39,6% tổng doanh số giao dịch bằng VND.
So với tuần trước, tổng doanh số giao dịch trên thị trường liên ngân hàng bằng VND tuần này tăng 5.707 tỷ đồng, còn doanh số giao dịch bằng ngoại tệ giảm 408 triệu USD.
Theo thống kê từ Ngân hàng Nhà nước, lãi suất giao dịch bình quân bằng VND trên thị trường liên ngân hàng tuần này có xu hướng tăng nhẹ đối với hầu hết các kỳ hạn, ngoại trừ lãi suất bình quân kỳ hạn 12 tháng giảm 0,15%/năm so với tuần trước. Mức tăng của các kỳ hạn từ 0,15%/năm đến 0,45%/năm.
Lãi suất bình quân qua đêm là 6,86%/năm, tăng 0,37% so với tuần trước. Lãi suất cho vay cao nhất là 10,5%/năm (tuy nhiên chỉ phát sinh rất ít), lãi suất cho vay thấp nhất là 4,50%/năm.
Có thể thấy tình hình giao dịch trên thị trường liên ngân hàng dạo gần đây rất sôi động và cũng nhở đó SBV làm tốt vai trò người cho vay cuối cùng của mình trong việc điều tiết thị trường ngân hàng . Lãi suất trên TT đã dần bình ổn lại . Lãi suất cho vay ngắn hạn bằng VND phổ biến ở mức từ 9,5 - 10,5%/năm, trung và dài hạn từ 10 - 10,5%/năm. Lãi suất cho vay thỏa thuận đối với các nhu cầu vốn phục vụ đời sống, cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành và sử dụng thẻ tín dụng phổ biến từ 14-16,5%/năm. Theo báo cáo nhanh của các ngân hàng thương mại, công ty tài chính, dư nợ cho vay hỗ trợ lãi suất bằng đồng Việt Nam đến ngày 15/10 là 410.616,79 tỷ đồng. So với ngày 8/10, số dư nợ cho vay tăng 1.209,88 tỷ đồng (tương đương tăng 0,29%).
Tỷ giá USD trong tuần qua có sự dịch chuyển ngược chiều giữa tỷ giá liên ngân hàng và tỷ giá chợ đen . Tỷ giá liên ngân hàng tăng lên trong tuần lên 17.003 với tỷ giá niêm yết đụng trần là 17853 nhưng tỷ giá chợ đen thì lại giảm giá và giao dịch trong khoảng 18.250-18.300, điều này được đánh giá là do tình hình cung cầu ngoại tệ đã đươc bình ổn , tình trạng găm giữ ngoại tệ không còn nhiều chủ yếu do các chủ trương bình ổn ngoại tệ và do đồng USD đang bị mất giá mạnh trên thế giới . Ngoài ra con do gói kích cầu bù lãi suất sắp đến thời hạn kết thúc nên nhu cầu vay ngoại tệ lại tăng lên điều này đã giải tỏa bớt phần nào lượng cầu ngoại tệ . Trong thời gian sắp tới tỷ giá liên ngân hàng và tỷ giá chợ đen sẽ càng sát lại gần nhau hơn nữa .
Theo Phochungkhoan
|
| Cập nhật ngày Thứ hai, 19 Tháng 10 2009 10:06 |
Nhận định thị trường trong phiên : 
Về bên sàn HASTC thứ 6 ngày 16-10-09 , sau phiên tăng nóng vào ngày thứ 5 với sự dẩn đầu của ngành chứng khoán và họ sông đà . Chỉ số đã có phiên giảm điểm và khối lượng bán ra xuất hiện nhiều ở các mã tăng nóng . Ngay từ phiện một các nhà đầu tư đã đẩy lệnh bán và chỉ số đã rớt từ 216 đến 208 .Đến phiên 2 HA-index hồi lại 210 và tại đây khối lượng được đẩy l6n rất cao . và sự giằng co giữa bên bán và mua .nhưng việc đó xảy ra không lâu
